Minerva (BEEF3) entrega forte balanço e anima analistas com guidance
A Minerva (BEEF3) apresentou os resultados do primeiro trimestre de 2025, reportando uma receita líquida de R$ 11,2 bilhões — crescimento de 58% na comparação anual — e um EBITDA ajustado de R$ 963 milhões, alta de 49% em relação ao 1T24.
O desempenho foi impulsionado pela consolidação dos ativos adquiridos, especialmente no Brasil, e pela forte demanda internacional, principalmente dos Estados Unidos. Apesar das novas plantas ainda operarem abaixo da plena capacidade, a companhia destacou que o trimestre marca o início de uma nova fase de crescimento e integração.
O CEO Fernando Queiroz declarou: “O 1T25 representa a largada de uma nova etapa para a Minerva Foods, com a consolidação das aquisições realizadas em 2023. Esse processo nos trouxe um incremento de cerca de 50% da nossa capacidade total de abate e representa um marco importante na história da Companhia.”
Analistas destacam integração e guidance
Para o BB Investimentos, o desempenho foi positivo, mesmo diante do cenário de adaptação operacional. Segundo Georgia Jorge: “Consideramos que a Minerva apresentou resultados sólidos no 1T25, com destaque para o forte crescimento de volume em um trimestre sazonalmente mais fraco, preços médios e, principalmente, margem EBITDA resiliente mesmo em um contexto de integração de ativos em curso.” A casa manteve a recomendação de compra e o preço-alvo de R$ 9,00 para o final de 2025.
A XP Investimentos avaliou os números como “majoritariamente em linha” com suas projeções. Leonardo Alencar, Pedro Fonseca e Samuel Isaak apontaram: “A receita líquida totalizou R$ 11,2 bilhões (+58% YoY), enquanto o EBITDA ajustado somou R$ 963 milhões (+49% YoY e +3% acima de XPe)”. No entanto, os analistas alertaram para a eficiência das novas unidades: “Os volumes das novas plantas cresceram acima das receita, indicando uma possível alocação subótima da produção – tema que buscaremos esclarecer no call de resultados de amanhã.”
Já o BTG Pactual demonstrou mais cautela e apontou frustração nos preços e volumes: “A receita líquida ficou 8% abaixo da expectativa… A frustração na receita praticamente explica toda a surpresa negativa de 6% no EBITDA, que totalizou R$ 963 milhões.” Mesmo com o guidance de receita líquida entre R$ 50-58 bilhões para 2025, o banco manteve a recomendação neutra: “A tese de investimento nos parece ainda relativamente equilibrada.”
A Minerva (BEEF3) encerrou o trimestre com alavancagem estável, reforçando sua estratégia de expansão internacional e integração das operações adquiridas. Com perspectivas positivas no mercado externo e expectativas ancoradas por um guidance ambicioso, a companhia mantém o foco em rentabilidade e eficiência operacional.
