Minerva (BEEF3) e BRF (BRFS3) no 3T22: quem terá o melhor desempenho?
Na quarta-feira (9) da semana que vem, a Minerva (BEEF3) e a BRF (BRFS3) divulgarão os seus resultados do 3t22. A Genial Investimentos atualizou suas estimativas para as empresas.
No geral, as projeções da Genial estão em linha com as expectativas do mercado para o trimestre, embora mais otimistas com a performance do 3T22 da Minerva e conservadora com o 3T22 da BRF.
O ciclo de carne bovina no Brasil está em processo de reversão para o saldo positivo, na avaliação da Genial.
Com o número de bezerros em forte alta e uma maior disponibilidade de gado no país, o mercado vem antecipando esse movimento e o preço do gado está em queda, o que beneficia a Minerva, dizem os analistas.
Para a BRF, os analistas antecipam que, apesar de um aumento no consumo brasileiro de carne de frango, suíno e processados, a companhia sofrerá em termos de rentabilidade, com seus custos ainda pressionados, afetando as margens e lucro negativamente.
Perspectiva do resultado trimestral da Minerva
O analistas da Genial veem, de uma maneira geral, que a Minerva terá um 3T22 bem promissor, amparado em:
- dólar favorável;
- o ciclo positivo do gado no Brasil; e
- suas outras operações na América do Sul em situação animadora (principalmente Paraguai e Argentina, e com a exceção de Uruguai)
A expectativa é de que a Minerva atinja uma receita de R$ 8,4 bilhões no trimestre, com 14% de crescimento em relação ao 3T21.
Enquanto isso, o Ebitda (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) deve atingir R$ 811 milhões no trimestre, alta de de 25% anualmente, segundo a Genial, com margem de 9,6%, um pouco acima da expectativa do mercado e 0,8 p.p. acima do mesmo período de 2021.
O lucro líquido da Minerva está projetado em R$ 287 milhões pela Genial, aumento de 299% anualmente. A Genial reforça que as ações da Minerva são um bom investimento para os próximos trimestres.
A recomendação é “compra”, com preço-alvo de R$ 20.
Abaixo, confira a estimativa da Genial versus o consenso de mercado para o resultado da Minerva no 3T22:
Perspectiva do resultado trimestral da BRF
A BRF deve ter uma lucratividade e margem com crescimento mais lento, por causa dos seguintes fatores:
- pressão nos custos;
- ambiente competitivo mais desafiador; e
- preços mais fracos no mercado Halal, que é um mercado importante para a companhia.
“O ponto positivo é o aumento nas vendas e no mercado chinês, e esperamos ver importações mais fortes do que nos trimestres ados”, explicam os analistas.
A expectativa é de que a receita da BRF no 3T22 atinja R$ 14,2 bilhões, tendo alta de 15% na comparação anual. Enquanto isso, o Ebitda deve chegar a R$ 1,4 bilhão, mantendo-se estável em relação ao 2T21 e também na comparação com o 3T21.
Mas a margem Ebitda deve cair 0,9 p.p. anualmente, chegando a 10,1% no trimestre, o que é um pouco acima da expectativa de mercado.
Os analistas preveem que a BRF pode reverter o prejuízo e ficar quase em um breakeven no bottom-line, ou seja, terminar no zero a zero, sem lucro nem prejuízo no 3T22.
Os analistas da Genial acreditam que o resultado deve mostrar prejuízo e portanto se mantêm abaixo da expectativa de mercado, com perdas de R$ 304 milhões na projeção versus o prejuízo de R$ 271 milhões no 3T21.
Os analistas têm recomendação de “manter” para as ações da BRF, com preço-alvo de R$ 15.
Abaixo, confira a estimativa da Genial versus o consenso de mercado para o resultado da BRF no 3T22:
Cotação
As ações da Minerva fecharam em queda de 0,21% nesta quinta-feira (3), cotadas a R$ 13,75, enquanto as ações da BRF subiram 0,47%, a R$ 12,59.
