É hora de investir na renda fixa prefixada?
Ao longo dos últimos meses tivemos uma mudança importante de discussão sobre o ciclo de juros. No início desse ciclo, a projeção da taxa terminal oscilou em torno dos 15% sendo que o mercado chegou a precificar uma taxa acima de 16,50%. Com a possibilidade da taxa Selic está próxima de seu pico, os títulos de renda fixa prefixada ganham destaque.
Conforme relatório da Itau Asset, existe um mercado futuro de taxas de juros o qual tenta prever qual será a taxa Selic daqui a 1 mês, 3 meses, 9 meses, 1 ano e assim por diante.
Fatores como inflação, atividade econômica local, cenário geopolítico global são alguns dos aspectos que influenciam nessa precificação, além do nível da taxa básica de juros.
Neste caso, o momento atual a taxa Selic segue seu ciclo de alta, porém, levando em conta que o Copom sinalizou um ritmo mais moderado no aperto monetário, o mercado futuro de juros já começa a se movimentar.
Justamente por esse motivo as aplicações prefixadas, ou seja, com taxas fixas, estão se beneficiando nesse cenário. Um investidor que compra um título com taxa de 14%, por exemplo, ele mantém essa rentabilidade anual até o vencimento do título.
A gestora comenta que projeções coletadas com agentes de mercado sugerem que há viés de queda nos juros a partir do próximo ano, abrindo espaço para que esses investimentos sigam performando de maneira positiva.
ETF de renda fixa prefixada aparece como opção
Na visão da Itaú Asset, o ETF IDKA11 neste contexto. Ele oferece uma combinação de praticidade, eficiência tributária e performance consistente.
Uma das grandes vantagens do ETF citado está na tributação. Diferente de fundos tradicionais de renda fixa:
- Não tem imposto de renda sobre os cupons, pois eles são reinvestidos automaticamente dentro do fundo.
- A alíquota de IR é fixa em 15%, independentemente do tempo investido. Em outros fundos, é preciso esperar dois anos para atingir essa mesma taxa.
- Não há come-cotas, aquele desconto semestral que impacta a rentabilidade dos fundos.
- E ainda, o recolhimento do IR (DARF) é feito pela corretora, poupando o investidor da burocracia fiscal.
No acumulado deste ano, o IDKA11 acumula uma valorização de +8,80%, o que representa 228% do CDI no mesmo período.
Na visão da gestora, os ETFs de renda fixa prefixada podem se beneficiar com a queda dos juros, gerando mais valor aos seus investidores.
