Cogna (COGN3) diz que acordo com Eleva pode ser concluído hoje
A Cogna (COGN3) afirmou que as negociações com a Eleva se encontram em tratativas avançadas para a potencial transação envolvendo a troca de ativos educacionais, e que um acordo está para sair.
Em seu fato relevante, a Cogna informou que as companhias esperam os documentos definitivos da transação em breve, possivelmente ao longo do dia de hoje ou nos próximos dias. “Todavia, diante da não , até o presente momento, dos contratos definitivos, não há garantia de conclusão satisfatória da potencial transação”, informou o documento.
O jornal “Valor Econômico” noticiou hoje que ambas as empresas de educação concluíram neste fim de semana o acordo de troca de ativos, após meses de negociações. Segundo o veículo, a Cogna ficará com o sistema de ensino da Eleva, que, por sua vez, vai ficar com os colégios da líder do setor de educação.
Como as escolas teriam um valor superior, avaliadas em R$ 1 bilhão, ao do material didático, estimado em R$ 600 milhões, a Eleva deve completar a diferença dando uma fatia de ações à Cogna após sua abertura inicial de capital (IPO), que deve ser feita ainda no primeiro semestre 2021.
Os papéis da Eleva ficariam com a Vasta, braço da Cogna nos serviços educacionais de ensino básico, e não dariam direito ao voto por determinado período, a fim de evitar discussões sobre a governança.
Negociação beneficiaria Cogna e Eleva
A transação faz sentido para as duas empresas. A Eleva quer aumentar seu tamanho e chegar mais robusta em seu IPO, no qual quer captar cerca de US$ 300 milhões.
A Cogna, que tem 52 escolas de marcas reconhecidas e com receita líquida somando R$ 480 milhões nos primeiros nove meses de 2020, quer direcionar seus esforços ao segmento de serviços educacionais para instituições de ensino, com venda de material didático, plataformas educacionais e gestão escolar.
Se o negócio for fechado, a Cogna incorpora ao seu portfólio o sistema de ensino da Eleva, adotado por cerca de 200 mil alunos e 300 escolas e que tem forte reputação. A companhia já possui os sistemas de ensino Anglo, pH, Pitágoras e Líder em Mim, e as editoras Ática, Scipione e Saraiva.
As negociações não são de hoje. Em 2019, a Eleva e a Kroton (antigo nome da Cogna), já haviam tratado sobre a troca. Agora, porém, o IPO da Cogna e a pressão do mercado para a Vasta realizar aquisições após sua estreia na Nasdaq devem impulsionar o acordo.
