Banco do Brasil (BBAS3): 4T23 vai mostrar boa rentabilidade, alta no lucro e crescimento robusto, dizem analistas

por Eduardo Vargas 07/02/2024 15:00 Atualizado em: 07/02/2024 17:10

Após consecutivos resultados trimestrais melhores do que o esperado, o Banco do Brasil (BBAS3) segue sendo o player do setor financeiro que tem teses mais otimistas por parte do sell-side. A expectativa é de que o resultado do quarto trimestre de 2023 (4T23) represente uma sucessão desse cenário, com poucas novidades e um balanço ainda mostrando uma rentabilidade robusta.

O consenso Bloomberg projeta R$ 9,202 bilhões de lucro do Banco do Brasil no resultado, que será divulgado nesta quinta-feira (8), ante o lucro líquido ajustado de R$ 8,8 bilhões no terceiro trimestre de 2023

Mesmo a XP, que tem uma projeção de lucro líquido recorrente menor, de R$ 8,81 bilhões, mantém otimismo com BBAS3 – recomendando compra com preço-alvo de R$ 61.

“Esperamos mais um trimestre de crescimento robusto na carteira de crédito do Banco do Brasil, provavelmente em linha com o ponto médio do seu guidance (8% – 12%), mais uma vez impulsionado principalmente pelo crédito rural“, diz a casa.

“Esperamos que sua receita líquida de juros salte 11% quando comparado ao ano ado e praticamente estável T/T, principalmente devido a receitas de tesouraria mais fracas. No que diz respeito à inadimplência, prevemos um ligeiro aumento, que continua a ser a mais baixa entre os seus pares e reflete o perfil defensivo da sua carteira”, completa.

Os especialistas ainda destacam que esperam que o índice de cobertura da empresa se mantenha elevado, em 200% – o que representa um aumento de 80 pontos base (bps) ante o trimestre anterior.

As projeções da XP ainda apontam para um Retorno Sobre Patrimônio Líquido (ROE) de 21,1%.

Genial espera trimestre ‘sem grandes surpresas’ para o Banco do Brasil

A Genial Investimentos, da mesma forma, reserva otimismo para o resultado do Banco do Brasil – mantendo recomendação de compra com preço-alvo de R$ 64,90.

As projeções da casa são de que o balanço do Banco do Brasil mostre um lucro de R$ 9,07 bilhões.

“Antecipamos outro trimestre positivo para o Banco do Brasil (BB) e projetamos um 2024 sem grandes surpresas, mantendo a consistência no bom desempenho que o banco tem apresentado”, diz a Genial.

Segundo os analistas, o movimento lateralizado de lucro em comparação anual pode ser atribuído a três eventos:

• Bônus e incentivos de bandeiras operadas pelo BB
• Reversão de provisão de impairments
• Desempenho de empresas controladas não financeiras

“Apesar da lateralização anual, nosso lucro leva a uma rentabilidade (ROE) de 21%, refletindo o bom momento do BB nesse ciclo de crédito, ada por uma carteira de crédito mais defensiva. Para o fechamento do ano de 2023, projetamos um lucro de R$ 35 bilhões (no ponto médio do guidance do banco), alcançando uma rentabilidade de 20,7% de ROE”, observam os especialistas.

11 de 14 analistas recomendam compra de BBAS3

Conforme os dados da área de Relação com Investidores (RI) da companhia, um total de 11 analistas de sell-side recomenda compra das ações do Banco do Brasil, ante dois que mantém uma recomendação neutra e um que recomenda venda dos papéis.

A média do preço-alvo de todas as casas é de R$ 66,06, ao o que os papéis negociam a cerca de R$ 59,20.

As ações acumulam uma alta de 8,2% em 2024. Em uma janela mais longa, de 12 meses, os papéis do Banco do Brasil acumulam uma alta de 52%.