Ânima (ANIM3) cancela venda dos ativos do Grupo Laureate para Ser (SEER3)
A Ânima Educação (ANIM3) cancelou a venda de parte de ativos que eram do grupo americano Laureate para a Ser Educacional (SEER3). A venda estava avaliada em R$ 180 milhões e era um acordo entre as duas brasileiras de educação para que encerrassem uma disputa judicial pelos ativos da Laureate.
Para destravar a batalha que havia se iniciado em outubro do ano ado, a Ânima decidiu vender alguns ativos do grupo para Ser, como a Faculdade Guararapes (UNIFG), Faculdade Internacional da Paraíba (FPB), o Centro Universitário Ritter dos Reis (UniRitter) e a Faculdade de Desenvolvimento do Rio Grande do Sul (Fadergs).
No entanto, o comunicado divulgado ao mercado informou que a Ânima permanece detentora de todos os ativos brasileiros do Grupo Laurate. No documento, a empresa informou que o distrato foi feito de forma amigável e extrajudicial.
Na análise da Ativa Investimentos, essa movimentação é negativa para a Ser Educacional, uma vez que os ativos eram estratégicos para a empresa, e também para Ânima que poderia auxiliá-la na alavancagem.
“Consideramos a notícia marginalmente negativa para a companhia uma vez que enxergávamos tais ativos como estrategicamente interessantes para a Ser, que poderia aumentar ainda mais sua participação na região nordeste e ganhar mercado na região Sudeste, onde a Ser ainda é pouco influente. Para a Ânima, a negociação poderia ajudar na desalavancagem, ainda assim, a companhia ainda pode vender tais ativos para outro player a um valuation mais atrativo.”
Ânima firma contrato para compra da Laureate por R$ 4,4 bilhões
A Ser Educacional tentou comprar a operação brasileira do grupo e saiu na frente com uma oferta de R$ 4 bilhões, em outubro do ano ado. Porém, a Ânima superou o valor e ofertou até R$ 500 milhões a mais.
Dessa forma, em novembro a empresa assinou um contrato com o Grupo Laureate que resulta na aquisição de todos os ativos do grupo no Brasil. O contrato prevê um preço de R$ 4,4 bilhões, sendo que R$ 3,77 bilhões serão pagos em dinheiro para a Laureate e R$ 623 milhões correspondem a dívidas de ativos que serão assumidos pela Ânima.
A proposta da Ânima inclui também R$ 203 milhões a título de earn-out por 135 vagas de medicina pendentes de aprovação. Conforme fato relevante divulgado em 30 de outubro, a Ânima vai cumprir as obrigações, pagando multa de R$ 180 milhões à Ser Educacional, referente ao processo do Go Shop.
De acordo com fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a companhia terá um múltiplo de 10,7 vezes EV (Valor da companhia)/Ebitda ajustado 2020, ou 6,7 vezes após as sinergias mapeadas, em 2026.
Em maio deste ano a Superintendência Geral do Conselho istrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a aquisição da Ânima.
