Diversos são os critérios que fazem parte de uma análise de fundamentos dos balanços financeiros de modo a se concluir se uma companhia se encontra saudável ou não e, dentre esses critérios, o endividamento se faz presente de maneira bastante expressiva.
O que é endividamento?
O endividamento é uma métrica usada para medir o quanto uma empresa possui de compromissos financeiros em curto, médio e longo prazo no seu patrimônio e ativo circulante e o quanto ela depende do capital de terceiros.
Dessa forma, pode-se concluir que a dívida é o recurso tangível ou intangível de terceiros. É importante destacar que se uma empresa possui dívida, ela não necessariamente a por um momento ruim.
Há de se destacar também que, em diversas vezes, muitos empreendimentos não conseguem crescer por conta dos seus endividamentos.
Nesses casos, normalmente, quando a empresa está alavancada e a por dificuldades, uma das opções para a gestão é vender parte dos ativos que a empresa possui ou até mesmo ela inteira, isto por que normalmente elas demoram anos para gerar caixa e pagar suas dívidas.
Ainda, se o cenário externo estiver ando por uma conjuntura de alta de juros, é provável que as empresas enfrentem dificuldades de produzir resultados, dificultando o pagamento desses compromissos.
Qual é o cálculo do endividamento?
Para saber se a sua empresa está endividada, há uma fórmula que consiste no ivo dividido pelo ativo multiplicado por 100, pois assim a unidade de medida é expressa por percentagem.
Dessa forma, o índice de endividado é dado por:
Endividamento = (ivo / Ativo) x 100
Para saber o endividamento de uma empresa, bastar ar a parte de demonstrações financeiras no RI (Relação com Investidores) da companhia e buscar pelo balanço patrimonial.
Qual a origem dos endividamentos?
Muitas empresas, para enriquecer o capital de giro, adquirir novos equipamentos, investir em expansão, ou até mesmo adquirir outras empresas, efetivam empréstimos de terceiros, sendo os principais credores as instituições financeiras.
Entretanto, é muito importante uma companhia não prejudicar a sua liquidez e ter uma boa margem de segurança para, assim, evitar endividamentos.
Conclui-se, com isso, que é sempre melhor ter, em seus balanços patrimoniais, mais ativos do que ivos.
Vale destacar, também, que há dois índices que avaliam o endividamento das empresas e como elas se desenvolvem ao longo dos anos.
- Índice de endividamento geral – Esse índice indica os ativos da empresa que estão financiados por terceiros e que deverão ser pagos.
- Composição do endividamento – Como está o regime na obtenção de recursos de terceiros. Se está para o longo ou curto prazo. Esse índice ajuda os gestores a saber se a empresa ará por problemas de liquidez pela falta de dinheiro no curto prazo.
Quais os riscos do endividamento?
Fica coerente deduzir que o nível de compromissos que uma companhia adquire com terceiros pode dizer muita coisa a respeito de sua saúde financeira naquele momento.
Entretanto, como mencionado anteriormente, é muito importante, para um investidor, que procure ao máximo entender toda a conjuntura externa na qual se encontra o empreendimento para poder, com isso, avaliar com maior clareza se aquele patamar de endividamento faz sentido no âmbito da expansão empresarial ou se apenas foi adquirido de modo a preencher lacunas causadas por erros istrativos decorrentes de más decisões tomadas por sua gestão no ado.
